棕榈股份(002431.CN)

鹰眼预警:棕榈股份现金比率小于0.25

时间:20-08-26 21:21    来源:新浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月26日,棕榈股份(002431)发布2020年半年度报告。

报告显示,公司2020年上半年营业收入为17.38亿元,同比增长32.34%;归母净利润为2827.64万元,同比增长114.91%;扣非归母净利润为-1.54亿元,同比增长28%;基本每股收益0.02元/股。

公司自2010年5月上市以来,已经现金分红8次,累计已实施现金分红为2.76亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对棕榈股份2020年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为17.38亿元,同比增长32.34%;净利润为844.38万元,同比增长104.15%;经营活动净现金流为1132.08万元,同比增长103.39%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为1.5亿元、-2亿元、844.4万元,同比变动分别为60.81%、-237.49%、104.15%,净利润较为波动。

项目201806302019063020200630净利润(元)1.48亿-2.03亿844.38万净利润增速60.81%-237.49%104.15%
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动32.34%,销售费用同比变动-9.02%,销售费用与营业收入变动差异较大。

项目201806302019063020200630营业收入(元)23.52亿13.13亿17.38亿销售费用(元)5333.86万4975.15万4526.36万营业收入增速10.63%-44.16%32.34%销售费用增速153.89%-6.73%-9.02%
二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为17%,同比增长23.77%;净利率为0.49%,同比增长103.14%;净资产收益率(加权)为0.62%,同比增长117.82%。

从非常规性损益看,需要重点关注:

• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为1551.6%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。

项目201806302019063020200630非常规性收益(元)2.66亿194.15万1.31亿净利润(元)1.48亿-2.03亿844.38万非常规性收益/净利润-130.72%-0.95%1551.6%
• 处置股权或资产的现金流流入较大。报告期内,公司通过处置子公司股权或不动产等现金净流入占净利润之比为2270.02%。

项目201806302019063020200630资产或股权处置现金流入(元)1.79亿-1.92亿净利润(元)1.48亿-2.03亿844.38万资产或股权处置现金流入/净利润120.8%-2270.02%
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:

• 少数股东损益为负,归母净利润为正。报告期内,少数股东损益为-0.2亿元,归母净利润为0.3亿元。

项目201806302019063020200630少数股东损益(元)4068.84万-1372.36万-1983.26万归母净利润(元)1.07亿-1.9亿2827.64万
三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为71.2%,同比增长3.82%;流动比率为1.15,速动比率为1.07;总债务为43.52亿元,其中短期债务为31.65亿元,短期债务占总债务比为72.72%。

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.19,现金比率低于0.25。

项目201806302019063020200630现金比率0.310.160.19
从资金管控角度看,需要重点关注:

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,预付账款/流动资产比值分别为1.08%、1.74%、2.48%,持续增长。

项目201806302019063020200630预付账款(元)1.26亿2.14亿2.78亿流动资产(元)117.33亿123.34亿112.07亿预付账款/流动资产1.08%1.74%2.48%
从资金协调性看,需要重点关注:

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1亿元、1.1亿元、1.5亿元,公司经营活动净现金流分别-4亿元、-3.3亿元、0.1亿元。

项目201806302019063020200630资本性支出(元)1亿1.07亿1.46亿经营活动净现金流(元)-3.97亿-3.34亿1132.08万
四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为1.05,同比增长49.36%;存货周转率为0.39,同比增长150.99%;总资产周转率为0.1,同比增长39.78%。

从三费维度看,需要重点关注:

• 财务费用变动较大。报告期内,财务费用为1.9亿元,同比增长41.22%。

项目201806302019063020200630财务费用(元)1.16亿1.34亿1.89亿财务费用增速13.96%15.35%41.22%
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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